近日，曾在2020年获得公募“四冠王”的明星基金经理赵诣，在加盟泉果基金后首度发声。
　　作为当下最热门的个人系公募基金，泉果基金发起股东为行业大佬王国斌、任莉等，以及4家员工持股平台。9月14日，泉果基金发布公告称，公司即将于10月13日至10月21日发行泉果旭源三年持有期混合基金，该产品首发设置了100亿元的募集上限。这只产品也是泉果基金首只公募产品，基金经理拟由赵诣担任。
　　站在当前时点，赵诣认为，A股市场仍具有丰富的结构性机会，而新能源行业在经历了连续两年的快速增长后，已经进入分化期，但新能源肯定是非常重要的投资方向之一。泉果旭源这只全市场基金将重点关注以新能源、机械、军工、电子等为代表的高端制造业。
　　做成长股中的基本面投资者
　　2020年，赵诣管理的四只基金包揽全市场公募基金业绩前四名，他也成为行业有史以来第一位“四冠王”。
　　自2012年7月从业，2017年3月管理权益类基金以来，赵诣管理的所有产品年化回报为24.74%，同期沪深300年化回报为4.28%。截至2021年年底，赵诣所管理的资产规模为421.54亿元。其中，在2020年，他所管理的所有超过一年的产品平均收益率为161.64%，2021年管理所有超过一年的产品平均收益率为47.88%，业绩在管理规模超百亿基金经理中为列第一，排名市场前5%。
　　虽然常常被冠以“新能源”的标签，但赵诣是行业中少数不是研究新能源出身的基金经理，因为他最初管理的便是全市场基金，因此形成了行业比较思维，会在各个行业里选择真正好的公司构建组合，赚能看得懂的钱。
　　一直以来，市场给赵诣贴的标签是成长股选手，实际上，他是成长股投资中的基本面投资者。在赵诣看来，成长和价值并不分裂，“价值”更多的体现在对基本面的研究，对企业价值“成长”确定性的把握才是投资回报的关键。
　　赵诣的投资方法可以归纳为三点，第一，全市场精选个股，优选行业与公司；选择市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业；偏好护城河深、治理结构好的公司。第二，深耕高端制造，不断扩展能力圈；以“制造业思维”贯穿投资，深耕新能源、机械、军工、半导体等高端制造业，不断积累生物医药、大消费等行业深度认知。第三，持股组合仓位稳定，保持长期视角；偏好长周期持股，换手率低，力争获取优秀企业成长的收益。
　　A股市场仍有结构性机会
　　今年以来，A股市场走势整体低迷，此后虽然经历了一轮强力反弹，但整体表现仍然较为震荡。
　　在赵诣看来，A股市场仍将有结构性机会。随着各项制度的进一步推进，A股可投公司的行业分布更广、发展维度也更丰富，结构性机会可期。此外，他认为，中国经济正向高质量增长转型。数字经济下的智能化转型以及能源革命下的绿色化转型，都为相关行业提供了宽广的发展空间。
　　对于即将发行的泉果旭源三年持有期混合基金，赵诣表示，如果市场出现极端情况，他的建仓速度会很快。原因有两点，第一，买到足够的量会比较容易；第二，容易出现好的价格是可遇不可求的。
　　不过，赵诣认为，市场不太可能会出现极端情况，出现分化格局的可能性比较大。所以他更多的会将精力放在自下而上寻找公司上。在他看来，在一定的波动幅度内找到可投资的股票需要时间，因此基金的建仓周期可能较长。总体而言，整个组合会以制造业为主，而医药、消费和港股都将是组合中逐步补充的方向。
　　新能源后市何去何从？
　　近日，新能源赛道又“跌”上热搜。8月以来，新能源板块持续回调，细分领域中，光伏、新能源汽车回调幅度较大，龙头企业宁德时代股价更是创下近3个月新低。
　　站在当下时点展望后市，曾因重仓新能源而“一战成名”的赵诣如何看待？
　　赵诣表示，2022年的核心在于分化。新能源在过去两年是全产业的机会，因为行业需求增速快，制造业的扩产周期一般需要半年到一年左右扩张时间。经过连续两年的快速增长，越来越多其他行业的公司切入到新能源市场，但有大约两年的扩张周期。分化在于，当需求从以前超过100%的增长速度下降到50%-60%以后，虽然增速仍然较快，但是供给也开始快速释放出来。
　　“在分化期，竞争格局比较差的公司需要从组合里剔除，组合会慢慢集中。”赵诣称。
　　总体而言，赵诣认为，新能源仍然是长期重要的投资方向，很多企业在持续做正确的事情，现在已具备世界级竞争力。对此，他给出了四点理由。第一，行业空间足够大、资金容量足够大；第二，它是全球资本聚集的方向；第三，行业中最好的公司是中国公司，海外企业的核心供应商也是中国企业；第四，这些企业全在A股市场。
　　在赵诣看来，未来新能源肯定是非常重要的投资方向之一。泉果旭源这只全市场基金将重点关注以新能源、机械、军工、电子等为代表的高端制造业。
（文章来源：上海证券报）